АКЦЕНТИ

Международни пазари:

• В петък доларът поевтиня спрямо повечето от основните валути след леко увеличение на риск-апетита и свиване на спредовете на Италия спрямо Германия. Щатската валута завърши на 1.3524 спрямо еврото (-0.5%) и -0.3% спрямо кошницата от шест валути. 

• В петък Еониа се повиши до ниво от 0.72% (+1 б.т.), а средствата по депозитното улеснение нараснаха до 236.8 млрд. евро (предх. 230.9 млрд.). 

• Кумулативният обем по втората програма за покупки на обезпечени облигации на ЕЦБ към 20 ноември възлезе на 459 млн. евро. 

• Доходността по ДЦК на Германия в 2г сектор завърши на ниво от 0.47% (+2 б.т.), а в 10-те години – на 1.97% (+8 б.т.). 

• Президентът на ЕЦБ Драги каза, че институцията бързо ще загуби доверие, ако се отклони от основната си роля да поддържа ценова стабилност. Той призова за действия на правителствата и по-бързо въвеждане на новите правомощия на EFSF. 

• Изборите в Испания бяха спечелени от опозиционната дясноцентристка Народна партия, чийто лидер Рахой обяви като основни цели възстановяване на инвеститорското доверие, преодоляване на икономическата стагнация, понижаване на бюджетния дефицит и безработицата. 

• Италианският премиер Монти получи окончателен вот на доверие за правителството си и обяви икономическа програма за стимулиране на растежа и намаляване на държавния дълг. 

• От финансовото министерство на Гърция обявиха план за значително намаляване на бюджетния дефицит спрямо БВП през 2012 г. до 5.4%. 

• Германският канцлер Меркел и премиерът на Великобритания Камерън не постигнаха съгласие относно въвеждането на данък върху финансовите трансакции в Европа. 

• Петролът поевтиня в петък, като американският бенчмарк WTI се понижи с 1.4% до 97.4 щ.д. за барел, а цената на Брента спадна до 107.6 щ.д. за барел (-0.6%).

Национални пазари:

• SOFIX отбеляза спад от 1.39%, приключвайки на 322.80 пункта. 

• Средният лихвен процент по сключените междубанкови сделки се понижи с 13 б.т. на 0.24%.

ПРЕГЛЕД НА МЕЖДУНАРОДНИТЕ ПАЗАРИ

Валутен пазар

В петък доларът поевтиня спрямо повечето от основните валути след леко увеличение на риск-апетита и свиване на спредовете на Италия спрямо Германия. Щатската валута завърши на 1.3524 спрямо еврото (-0.5%) и -0.3% спрямо кошницата от шест валути. По време на европейската сесия пазарите бяха концентрирани върху доходностите по дълга на Италия и слуховете за интервенция от страна на ЕЦБ. Допълнителен позитивен ефект за еврото имаше и от увеличеното покриване на къси позиции в еврo. Това повлия позитивно на риск апетита, като индексът на дневна колебливост на S&P (VIX) спадна с 2.5 пункта, а индексът MXWО спадна леко с 0.4%. Британският паунд поскъпна с 0.3% спрямо долара, а йената с 0.1%. Всички от т.н. високодоходни валути поскъпнаха спрямо долара с изключение на новозеландския долар.

Доходност на ДЦК и паричен пазар

В петък доходността на щатските трежърита се повиши, в резултат на понижение в доходността на испански и италиански ДЦК. Доходността в 2- и 5-годишните сектори се повиши със съответно 2 б.т. (до 0.28%) и 6 б.т.(до 0.92%), а тази в 10- и 30-годишните сектори с 5 б.т. (до 2.01%) и 1 б.т.(до 2.99%). Допълнителен възходящ натиск оказаха също спекулации за провал на преговорите в 12-членния двупартиен комитет, който трябва до 23 ноември да определи рамките на новите бюджетни съкращения във връзка с приетата през август програма. Въпреки очакванията за провал на преговорите, невъзможността за постигане на единно решение е нов сигнал за трудно функциониращата система във Вашингтон, която бе и основна причина за понижението на кредитният рейтинг на страната през август от S&P. Икономическите данни през сесията също оказаха възходящ натиск върху доходността на бенчмарковите книги, след като съставяният от Конферентния борд "индекс на водещите индикатори" регистрира изненадващо силно повишение през октомври (0.9%, очакв. 0.6%, предх. 0.1%). В петък Фед осъществи покупка на щатски ДЦК на стойност 2.54 млрд. щ.д. с матуритет в интервала февруари 2036 до май 2041, като част от програмата за увеличение на средния матуритет на активите в портфейла на Федералния резерв.

В петък Еониа се повиши до ниво от 0.72% (+1 б.т.), а средствата по депозитното улеснение нараснаха до 236.8 млрд. евро (предх. 230.9 млрд.). Кумулативният обем по втората програма за покупки на обезпечени облигации на ЕЦБ към 20 ноември възлезе на 459 млн. евро. Доходността по ДЦК на Германия в 2г сектор завърши на ниво от 0.47% (+2 б.т.), а в 10-те години – на 1.97% (+8 б.т.). Президентът на ЕЦБ Драги каза, че институцията бързо ще загуби доверие, ако се отклони от основната си роля да поддържа ценова стабилност. Той призова за действия на правителствата и по-бързо въвеждане на новите правомощия на EFSF. Изборите в Испания бяха спечелени от опозиционната дясноцентристка Народна партия, чийто лидер Рахой обяви като основни цели възстановяване на инвеститорското доверие, преодоляване на икономическата стагнация, понижаване на бюджетния дефицит и безработицата. Финансовият министър на Испания Салгадо каза, че подкрепя продължаване на значителни покупки на испански ДЦК от ЕЦБ. Според Moody’s продължително повишени разходи за финансиране на Франция ще е предизвикателство за държавния бюджет на страната. Италианският премиер Монти получи окончателен вот на доверие за правителството си и обяви икономическа програма за стимулиране на растежа и намаляване на държавния дълг. От финансовото министерство на Гърция обявиха план за значително намаляване на бюджетния дефицит спрямо БВП през 2012 г. до 5.4%. Германският канцлер Меркел и премиерът на Великобритания Камерън не постигнаха съгласие относно въвеждането на данък върху финансовите трансакции в Европа. 

Фондов пазар

Фондовите пазари в САЩ  предимно се повишиха в петък, повлияни от позитивни данни за американската икономика (DJIA+0.2%, S&P 500 +0.0%, Nasdaq -0.6%). Най-значителен ръст отчетоха секторите комунални услуги(+0.6%) и финанси(+0.5%), докато сектор информационни технологии отчете най-силен спад(-0.7%). Глобалните инвестиционни банки Goldman Sachs(-0.5%) и Morgan Stanley(+0.6%) завършиха на разнопосочна територия в петък, но за изминалата седмица отчетоха значителни спадове от съответно (-9.6%) и (-13.1%). Борсовите оператори NYSE Euronext(+2.0%) и Deutsche Boerse, които са пред сливане, обявиха, че възнамеряват да продадат бизнеси, които се припокриват. В съобщението на групите се казва, че „NYSE Euronext ще продаде своя европейски бизнес с деривати върху акции, който включва Bclear, с изключение на бизнеса с опции в домашните пазари на групата, където Deutsche Boerse ще продаде съответните си бизнес звена”.

В петък европейските фондови индекси се понижиха за втори пореден ден (DJ Euro Stoxx 50 -0.3% и DJ Stoxx 600 -0.8%). Склонността към поемане на риск на инвеститорите беше негативно повлияна от изявление на германския федерален канцлер – Ангела Меркел  против по-активна роля на ЕЦБ за преодоляване на дълговата криза в периферията на еврозоната. С изключение на три сектора, преобладаващата част от икономическите сектори завършиха сесията с понижение на пазарната си капитализация. Най-голям спад беше отчетен в секторите „Основни ресурси” (-1.7%), „Технологичен” (-1.6%) и „Химическа промишленост” (-1.5%). Банковият сектор се понижи с 0.5% за деня. Акциите на швейцарската банка  Credit Suisse Group AG се понижиха с 3.4%, а тези на белгийската финансова група KBC Groep NV – със 7%. 

Стокови пазари 

Петролът поевтиня в петък, като американският бенчмарк WTI се понижи с 1.4% до 97.4 щ.д. за барел, а цената на Брента спадна до 107.6 щ.д. за барел (-0.6%). Основната причина за понижението бяха опасенията относно проблемите с дълга в еврозоната. 

Златото поскъпна до 1725.1 щ.д. за тройунция (+0.3%), а цената в евро остана почти непроменена на нивото от 1276.5 евро. Динамиката в цената бе продиктувана от поевтиняването на щатския долар и поскъпването на еврото..

ПРЕГЛЕД НА НАЦИОНАЛНИТЕ ПАЗАРИ

Баланси на БНБ

Към 18-ти ноември 2011 г. балансовото число на управление “Емисионно” намалява с 40 млн. лева. Основните промени по пасива на баланса са както следва: увеличение на задълженията към банки с около 77 млн. лева; намаление на задълженията към правителството и бюджетни организации с около 53 млн. лева; намаление на депозита на управление „Банково” с около 59 млн. лева.

Горепосочените промени са свързани основно с: възстановени средства от валутни сметки на търговски банки във връзка с регулации на минималните задължителни резерви – общо в размер на 13 млн. евро; покупки на резервна валута от търговски банки – общо в размер на 27 млн. евро; движение по валутни сметки на правителството и бюджетните организации; преоценка на монетарното злато и специалните права на тираж (СПТ) поради динамиката в цената им на международните пазари.

Балансовото число на управление „Банково” към 18.11.2011 г. е намалено с 63.5 млн.лв. в сравнение с предходния ден. Основните промени са свързани с изменения в оценката на банковите активи и задължения, деноминирани в злато или СПТ, в резултат от промяна на обменните курсове на златото и СПТ по отношение на лева, което е съответно намаление с 47.43 и намаление с 0.00520 спрямо предходния ден.

Валутен пазар

Към 18-ти ноември нетните продажби на валута от страна на БНБ бяха в размер на 29.1 млн. евро. В търговията с клиенти покупките на банките надвишиха продажбите с 1.1 млн. евро. 

Междубанков паричен пазар и ликвидност

В петък средният лихвен процент по сключените сделки се понижи с 13 б.т. на 0.24%. Търгуваните обеми на междубанковия паричен пазар се понижиха с 43.3 млн. лева спрямо предходния работен ден и достигнаха 204.7 млн. лева.

Спредът между 3 месечния Sofibor и Leonia възлезе на 339 б.т. (повишение с 1 б.т. спрямо предходния ден), а между 6 месечния Sofibor и Leonia съответно на 465 б.т. (понижение с 1 б.т. спрямо предходния ден).

Капиталов пазар

В петък водещият индекс SOFIX отбеляза спад от 1.39% спрямо четвъртък, приключвайки деня на 322.80 пункта, което е най-ниска стойност от м.април 2009 г. От компаниите влизащи в състава му най-съществено се понижиха цените на акциите на Стара планина Холд АД (8.4%), Монбат АД (5.9%), Каолин АД (5.1%) и ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (3.8%). Широкият индекс BG40 в края на сесията отчете стойност от 107.35 пункта, която е намаление от 1.22%. Извън регулиран пазар бяха сключени сделки с акции на София Хотел Балкан АД за 6.7 млн.лв.