Борсов бюлетин на БНБ за 7 октомври

АКЦЕНТИ
Международни пазари:
•    Вчера доларът поевтиня спрямо всички от основните валути с изключение на британския паунд след нарастване на риск апетита, обявяване на нови мерки за добавяне на ликвидност от страна на ЕЦБ и увеличение на програмата за изкупуване на активи от BoE.
•    На заседанието за паричната политика на ЕЦБ нивото на референтната лихва в еврозоната беше запазено на 1.50%. От институцията обявиха редица нестандартни монетарни мерки.
•    Политиката за неограничено разпределение на ликвидност по основните (MRO) и по едномесечните операции (LTRO) да бъде удължена най-малко до края на шестия поддържащ период на 2012 г. (10 юли 2012 г.).
•    До края на 2011 г. ще бъдат проведени две едногодишни рефинансиращи операции, а през първата половина на следващата година – шест тримесечни рефинансиращи операции. Освен това беше обявена втора програма за пазара на обезпечени облигации (CBPP2), която ще започне от ноември т.г. и ще е с размер 40 млрд. евро.
•    На пресконференцията след заседанието президентът Трише определи рисковете пред икономическия растеж като засилени и изрази очаквания за много слаб растеж на БВП през втората половина на 2011 г. По негово мнение рискове по отношение на инфлацията са балансирани, като тя ще се запази на високи нива през следващите месеци преди да се понижи под целта от 2%.
•    Холандия беше петнадесетата страна от еврозоната, която одобри повишаването на капацитета на EFSF.
•    От централната банка на Португалия прогнозираха спад на БВП на страната през следващата година с 2.2% (предх. оценка 1.8%) и заявиха, че са необходими допълнителни фискални мерки за постигане на целите за бюджетния дефицит през 2011 г. и 2012 г.
Национални пазари:
•    Към 06 октомври 2011 г. средният лихвен процент по сключените сделки на паричния пазар се понижи с 5 б.т. до 0.22%.
•    В четвъртък (06.10.2011) на сесията на БФБ-София АД, водещият индекс SOFIX запази нивото си спрямо сряда, приключвайки деня на 333.11 пункта.

ПРЕГЛЕД НА МЕЖДУНАРОДНИТЕ ПАЗАРИ
Валутен пазар
Вчера доларът поевтиня спрямо всички от основните валути с изключение на британския паунд, след нарастване на риск апетита, обявяване на нови мерки за добавяне на ликвидност от ЕЦБ, и увеличение на програмата за изкупуване на активи от BoE. Щатската валута завърши на 1.3437 спрямо еврото (-0.7%) и -0.4% спрямо кошницата от шест валути. Преди началото на последната пресконференция на Ж.К. Трише еврото поевтиня на база на слабите индустриални поръчки в Германия (-1.4% м/м през август). След като Трише окачестви рисковете пред икономическата активност като все по-интензивни по време на пресконференцията еврото спадна до 1.3250. Обявяването на мерките за допълнителна ликвидност (12- и 13 м операции), както и подновяването програмата за покупки на обезпечени облигации обърнаха ситуацията и еврото започна да поскъпва. По време на американската сесия доларът продължи да спада след по-активното покриване на къси позиции в евро. Индексът на дневна колебливост на S&P (VIX) спадна с 1.5 пункта, а индексът MXWО нарасна с 2.5%. Британският паунд отбеляза спад (-0.1%) спрямо долара, след като BoE остави лихвите без промяна, но увеличи програмата за изкупуване на активи със 75 млрд. паунда. Японската йена поскъпна слабо спрямо долара (+0.1%), след като BoJ остави лихвите без промяна и не предприе действия за монетарна експанзия освен удължаване срока на кредитните линии за засегнатите райони. Всички от т.н. високодоходни валути поскъпнаха спрямо долара.
Доходност на ДЦК и паричен пазар
В четвъртък доходността на щатските ДЦК се повиши, в резултат на засилен риск-апетит от страна на инвеститорите. Доходността в 2- и 5-годишните сектори се повиши със съответно 1 б.т. (до 0.26%) и 6 б.т.(до 1.00%), а тази в 10- и 30-годишните сектори с по 10 б.т. до 1.89% и 2.95%. Запазването на основната лихва в еврозоната и въвеждането на допълнителни антикризисни мерки от страна ЕЦБ и BoE повлияха положително върху риск-апетита на инвеститорите и доведоха до повишение на доходността на щатските бенчмаркови книги. Допълнителен възходящ натиск оказаха и по-добри от очакваното данни за молбите за помощи при безработица през изминалата седмица (401 хил., очакв. 411 хил., предх. 395 хил.). Вчера Федералният резерв осъществи първата продажба на ДЦК на стойност 8.87 млрд. щ.д. с матуритет от януари и юли 2012, като част от програмата за увеличение на средния матуритет на активите в портфейла си.
Вчера Еониа се понижи до ниво от 0.95% (-2 б.т.), а средствата по депозитното улеснение се увеличиха до 229 млрд. евро (предх. 221.4 млрд.). Доходността по ДЦК на Германия в 2г сектор завърши на ниво от 0.61% (+12 б.т.), а в 10-те години – на 1.94% (+10 б.т.). На заседанието за паричната политика на ЕЦБ нивото на референтната лихва беше запазено. От институцията обявиха редица нестандартни монетарни мерки. Политиката за неограничено разпределение на ликвидност по основните (MRO) и по едномесечните операции (LTRO) да бъде удължена най-малко до края на шестия поддържащ период на 2012 г. (10 юли 2012 г.). До края на 2011 г. ще бъдат проведени две едногодишни рефинансиращи операции, а през първата половина на следващата година – шест тримесечни рефинансиращи операции. Те ще бъдат проведени чрез търг с пълно изпълнение на поръчките и лихва, равна на средната по основните рефинансиращи операции за периода. Освен това беше обявена втора програма за пазара на обезпечени облигации (CBPP2), която ще започне от ноември т.г. и ще е с размер 40 млрд. евро. На пресконференцията след заседанието президентът Трише определи рисковете пред икономическия растеж като засилени и изрази очаквания за много слаб ръст на БВП през втората половина на 2011 г. По отношение на инфлацията той заяви, че рисковете са балансирани, като тя ще се запази на високи нива през следващите месеци преди да се понижи под целта от 2%. Холандия беше петнадесетата страна от еврозоната, която одобри повишаването на капацитета на EFSF. От централната банка на Португалия прогнозираха спад на БВП на страната през следващата година с 2.2% (предх. оценка 1.8%) и казаха, че са необходими допълнителни фискални мерки за постигани на целите за бюджетния дефицит през 2011 г. и 2012 г. На първичния пазар бяха активни Испания и Франция, които предложиха ДЦК с общ обем съответно от 4.5 млрд. евро и 7.5 млрд. евро.
Фондов пазар
Фондовите пазари в САЩ се повишиха в четвъртък, повлияни от усилията, които Европа полага за подкрепа на банковия сектор, докато броят на хората в САЩ, които получават помощи за безработица се повиши по-слабо от очакванията (DJIA +1.7%, S&P 500 +1.8%, Nasdaq +1.9%). Най-значителен ръст отбелязаха финансовият (+3.2%) и суровинният сектор(+2.5%). Водещите банкови конгломерати Bank of America Corp.(+8.8%), J.P. Morgan Chase & Co.(+5.0%), Citigroup Inc.(+5.3%) и Morgan Stanley(+4.8%) отчетоха значителни повишения. Акциите на технологичната компания Apple се понижиха слабо с (-0.2%) след новината, че председателят на борда на директорите и съосновател на компанията Стив Джобс е починал.
В четвъртък европейските фондови индекси се повишиха за втори пореден ден (DJ Euro Stoxx +3.2% и DJ Stoxx 600 +2.7%). Склонността към поемане на риск на инвеститорите беше позитивно повлияна от очаквания, че в най-скоро време европейските лидери ще постигнат съгласие за координирани действия в подкрепа на капитала на банките със значителни експозиции към държави, засегнати от дълговата криза в периферията на еврозоната. Всички икономически сектори регистрираха повишение на пазарната си капитализация за деня, като то беше най-голямо в секторите „Основни ресурси”(+5.5%), „Застраховане”(+5.1%), „Автомобили и части”(+4.3%) и „Банки” (+4.1%). Поскъпването на банковия сектор се дължеше до голяма степен на изявлението на председателя на ЕК – Жозе Мануел Барозу, че институцията скоро ще предложи собствен план за рекапитализация на банките от еврозоната, засегнати от дълговата криза. Търговията на акциите на Dexia беше прекратена до понеделник по искане на банковите регулатори на Белгия и Франция, след реализирана обезценка с 17.2% в четвъртък. Днес рейтинговата агенция Standard & Poor's понижи кредитния рейтинг на основните банки от групата с една стъпка до A- (предх. А). Също днес Moody’s понижи кредитния рейтинг на 12 финансови институции от Великобритания, сред които RBS (понижение с две стъпки  от Aa3 до A2) и Lloyds (понижение с една стъпка от Aa3 до A1).
Стокови пазари
Петролът поскъпна в четвъртък, като американският бенчмарк WTI се повиши с 3.7% до 82.6 щ.д. за барел, а цената на Брента нарасна до 105.7 щ.д. за барел (+2.9%). Поскъпването бе продиктувано от обявените мерки на заседанието на ЕЦБ вчера, които засилиха икономическия оптимизъм и повишиха търсенето на петрол. Подкрепа на цената оказаха и данните за по-малко от очакваното повишение на молбите за обезщетение при безработица в САЩ.
Златото поскъпна до 1651.9 щ.д. за тройунция (+0.7%), а цената в евро се повиши до 1233.1 евро (+0.1%). Търговията през сесията вчера протече при ниски обеми като златото поскъпна заедно с останалите суровини.

ПРЕГЛЕД НА НАЦИОНАЛНИТЕ ПАЗАРИ
Баланси на БНБ
Към 6-ти октомври 2011 г. балансовото число на управление “Емисионно” нараства със 115 млн. лева.  Основните промени по пасива на баланса на управление “Емисионно” са както следва: увеличение на задълженията към банки с около 124 млн.лева  и намаление на задължения към правителството и бюджетни организации с около 147 млн.лева. Горепосочените промени са свързани основно с: постъпления по валутни сметки на търговски банки във връзка с регулации на минималните задължителни резерви – общо в размер на 27 млн. евро; продажби на резервна валута на търговски банки – общо в размер на 11 млн. евро; движения по валутни сметки на правителството и бюджетните организации; преоценка на монетарното злато и специалните права на тираж (СПТ) поради динамиката в цената им на международните пазари.
Балансовото число на управление „Банково” към 06.10.2011г. е увеличено с 91.94 млн.лева в сравнение с предходния ден. Основните промени са свързани с изменения в оценката на банковите активи и задължения, деноминирани в злато или СПТ, в резултат от промяна на обменните курсове на златото и СПТ по отношение на лева, което е съответно увеличение с 61.88 и с 0.01164 спрямо предходния ден.
Валутен пазар
Към 05 октомври 2011 г. нетните покупки на валута от страна на БНБ бяха в размер на 11.11 млн. евро. В търговията с клиенти покупките на банките надвишиха продажбите с 25.0 млн. евро.
Междубанков паричен пазар и ликвидност
Към 06 октомври 2011 г. средният лихвен процент по сключените сделки на паричния пазар се понижи с 5 б.т. до 0.22%. Търгуваните обеми на междубанковия паричен пазар спаднаха със 109.3 млн. лева спрямо предходния ден и възлязоха на 261.2 млн. лева.
Спредът между тримесечния Софибор и Леониа възлезе на 346 б.т. (увеличение с 2 б.т. спрямо предходния ден), а между шестмесечния Софибор и Леониа съответно на 467 б.т. (без изменение спрямо предходния ден).
Капиталов пазар
В четвъртък (06.10.2011) на сесията на БФБ-София АД, водещият индекс SOFIX запази нивото си спрямо сряда, приключвайки деня на 333.11 пункта. От компаниите влизащи в състава му най-съществено се покачиха цените на акциите на Индустриален Холдинг България АД (6.6%), Каолин АД (5.4%) и ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (1.8%). Спад се наблюдаваше при цените на акциите на Адванс Терафонд АДСИЦ(3.8%), Еврохолд България АД (1.5%) и М+С Хидравлик АД (1.4%).  Широкият индекс BG40 в края на сесията отчете стойност от 113.56 пункта, която е намаление от 0.18%.